Die „Pattern Day Trading (PDT)“-Regeln wurden von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) erlassen, um sicherzustellen, dass ein Mindestmaß an Eigenkapital auf Day Trading-Konten hinterlegt und unterhalten werden muss. Diese Regelung gilt nur für Kunden mit Wohnsitz außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums (EWR).
Was ist ein Day Trade?
Die FINRA-Regeln definieren einen Day Trade als den Kauf und Verkauf oder den Leerverkauf und Kauf desselben Wertpapiers am selben Tag (reguläre und erweiterte Handelszeiten) auf einem Margin-Konto. Diese Definition umfasst jedes Wertpapier, einschließlich Optionen. Der bloße Kauf eines Wertpapiers, ohne es später am selben Tag zu verkaufen, würde nicht als Day Trade gelten.
Diese Produkte, die Sie über Ihr Securities-Unterkonto handeln, sind von den Day Trading-Regelungen betroffen:
- Aktien
- Aktienoptionen
- US-Indexoptionen
- Warrants
- ETFs
- T-Bills
- Bonds
- Single Stock Futures
Folgende Produkte werden nicht über das Securities-Unterkonto gehandelt und fallen somit nicht unter den Restriktionen:
- CFDs
- Metalle
- Forex
- Nicht-US-Indexoptionen
- Commodity-Futures
- Indexfutures
Was ist ein Pattern Day Trader?
Ein Pattern Day Trader ist jeder Kunde, der mit einem Margin-Konto vier oder mehr Day Trades innerhalb von fünf Werktagen ausführt. Ein Konto kann ohne Konsequenzen bis zu drei Day Trades in einem Zeitraum von fünf Geschäftstagen tätigen. Führen Sie einen vierten (oder mehr) Day Trades innerhalb der genannten Zeitspanne aus, wird das Konto als Pattern Day Trader gekennzeichnet. Wenn ein Konto als PDT gekennzeichnet ist, verbleibt die Kennzeichnung 90 Kalendertage lang auf dem Konto.
Um Day Trading frei betreiben zu können, muss Ihr Konto einen Nettoliquidierungswert (NLV) von mindestens 25,000 USD aufweisen. Der Nettoliquidierungswert ergibt sich hierbei aus dem G&V von Barkapital, Aktien, Optionen und Futures (TWS: Equity with loan). Ein Cash-Konto ist ebenfalls von den Regeln befreit.
Mein Margin-Konto wurde als PDT-Konto klassifiziert, was kann ich tun?
Um zu verhindern, dass Ihr Margin-Konto aufgrund der PDT-Restriktionen für Day Trading gesperrt wird, besitzt das System Algorithmen, die einen vierten Day Trade verhindern soll, wenn die PDT-Voraussetzungen nicht erfüllt sind.
Sollte Ihr Konto bzw. der NLV innerhalb des Tages unter 25,000 USD fallen und Sie mehr als drei Day Trades ausgeführt haben, wird Ihr Konto automatisch mit PDT gekennzeichnet und für die nächsten Day Trades für 90 Tage gesperrt. Die PDT-Regeln werden auch rückwirkend auf die 4 vorangegangenen Handelstage angewendet.
Beachten Sie, dass Sie weiterhin in der Lage sind bestehende Positionen in dem betroffenen Konto zu schließen. Die Eröffnung neuer Positionen ist jedoch nicht gestattet.
Um die Sperrung wieder aufzuheben, haben Sie als Kunde die folgenden Möglichkeiten:
- Zahlen Sie auf Ihr Konto ein, um den Nettoliquidierungswert auf den geforderten Mindestwert von 25,000 USD anzuheben
- Warten Sie den vorgeschriebenen Zeitraum von 90 Tagen ab. Danach ist die Eröffnung neuer Positionen möglich
- Beantragen Sie eine Zurücksetzung des PDT-Status ("Account Reset")
Wenn das Fenster Ihnen zum Beispiel die Information (0,0,1,2,3) anzeigt, ist dies folgendermaßen zu interpretieren:
Angenommen, heute ist Mittwoch. Die erste Zahl in der Klammer steht für den heutigen Tag. Für Mittwoch sind somit 0 verbleibende Day-Trades verfügbar. Die zweite Zahl in der Klammer (0) bedeutet, dass für Donnerstag keine Day-Trades verfügbar sind. Die dritte Zahl der Klammer (1) zeigt an, dass am Freitag noch 1 Day-Trade möglich ist. Die vierte Zahl in der Klammer (2) zeigt an, dass am Montag 2 Day-Trades möglich sind, sofern falls Sie am Freitag keinen Day-Trade abwickeln. Die fünfte Zahl in der Klammer (3) gibt an, dass Sie am Dienstag 3 Day-Trades verfügbar haben, falls Sie Freitag und Montag keine Day-Trades durchführen.
Die Pattern-Day-Trading-Vorschriften gestatten es Brokern, die PDT-Kennzeichnung eines Kontos aufzuheben, wenn der betreffende Kunde bestätigt, dass er/sie nicht beabsichtigt, Day-Trading-Strategien zu verfolgen, und die Aufhebung der PDT-Markierung beantragt. Wenn Sie die PDT-Markierung Ihres Kontos aufheben lassen möchten, können Sie in der Kontoverwaltung auf zwei verschiedenen Wegen eine PDT-Zurücksetzung beantragen:
- Klicken Sie auf die Registerkarte „Support“ und dann auf „Tools“. Scrollen Sie bis zum Ende der Liste und klicken Sie dort auf „PDT-Zurücksetzung“
- Öffnen Sie das Mitteilungscenter in der Kontoverwaltung. Wählen Sie aus dem Drop-Down-Menü „Neues Ticket“ die Option „Pattern-Day-Trader-Zurücksetzung“ aus und klicken Sie auf die grüne Schaltfläche „Erstellen“, um das Tool für die PDT-Zurücksetzung zu öffnen
Wenn das Tool geöffnet wurde, können Sie einfach die Anweisungen auf dem Bildschirm befolgen. Wir werden Ihre Anfrage schnellstmöglich bearbeiten, in der Regel innerhalb von 24 Stunden.
Das Eigenkapital des Vortages wir bei Handelsschluss des Vortags (16:15 Uhr US Eastern Time) festgestellt. Das Vortages-Eigenkapital muss mindestens 25.000 USD betragen. Nettoeinzahlungen und -auszahlungen, die das Eigenkapital des Vortages nach 16:15 Uhr US Eastern Time des vorherigen Handelstages auf oder über den erforderlichen Wert von 25.000 USD angehoben haben, werden als Anpassungen des Vortages-Eigenkapitals gehandhabt, sodass der Kunde am nächsten Tag Handel betreiben kann.
Es wäre beispielsweise möglich, dass eine Ersteinlage eines Neukunden in Höhe von 50.000 USD erst nach Börsenschluss auf seinem Konto eingeht. Obwohl das Vortages-Eigenkapital des Kunden bei Handelsschluss bei einem Saldo von 0 lag, wird die spät am Vortag erfolgte Einzahlung als Anpassung berücksichtigt und das Vortages-Eigenkapital des Kunden wird auf 50.000 USD korrigiert, sodass er am ersten Handelstag in der Lage ist, zu handeln. Ohne diese Anpassung würden die Transaktionen des Kunden auf Basis seines Eigenkapitalsaldos bei Handelsschluss des Vortages am ersten Handelstag abgewiesen werden.
- Konten, die zu einem gewissen Zeitpunkt über mehr als 25.000 USD verfügten, als Day-Trading-Konten identifiziert wurden und im Folgenden unter einen Nettoliquidierungswert von 25.000 USD fallen, sehen sich möglicherweise mit der 90-tägigen Day-Trading-Sperre konfrontiert. Diese Einschränkung kann durch eine Anhebung des Eigenkapitals im Konto aufgehoben werden, oder mittels des Rücksetzungsverfahrens, das Sie in den FAQs zum Thema Day-Trading erläutert finden
- Erträge aus einer Optionsausübung oder -zuteilung werden so in die Feststellung der Day-Trading-Aktivitäten einbezogen, als wäre eine direkte Transaktion mit dem Basiswert erfolgt. Die Lieferung eines Single-Stock-Futures oder der Verfall einer Option wird in der Ermittlung von Day-Trading-Aktivitäten nicht berücksichtigt