Opties

De premie is de prijs die de koper van de optie aan de verkoper betaalt om het recht te verkrijgen om de onderliggende waarde te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs. De premie wordt beïnvloed door verschillende factoren, zoals de huidige prijs van de onderliggende waarde, de uitoefenprijs, de resterende tijd tot de vervaldatum van de optie en de volatiliteit van de onderliggende waarde.

Call-opties geven de koper het recht om de onderliggende waarde te kopen tegen een vooraf overeengekomen prijs, terwijl put-opties de koper het recht geven om de onderliggende waarde te verkopen tegen een vooraf overeengekomen prijs. Een call-optie wordt meestal gekocht wanneer de belegger verwacht dat de prijs van de onderliggende waarde zal stijgen, terwijl een put-optie wordt gekocht wanneer de belegger verwacht dat de prijs van de onderliggende waarde zal dalen.

Over het algemeen bieden opties beleggers een flexibele manier om te speculeren op de koersbewegingen van activa en tegelijkertijd het risico te beperken. Door het kopen van opties kunnen beleggers profiteren van prijsbewegingen van de onderliggende waarde zonder de volledige prijs van de onderliggende waarde zelf te hoeven betalen. Het is echter belangrijk dat beleggers zich bewust zijn van het feit dat opties beperkt zijn in de tijd en waardeloos kunnen verlopen als ze niet worden uitgeoefend.

Er zijn verschillende strategieën die beleggers kunnen toepassen bij het gebruik van opties. Een dergelijke strategie is de Covered Call, waarbij een belegger een aandeel bezit en tegelijkertijd een Call-optie verkoopt. De verkoop van de optie genereert inkomsten voor de belegger, wat het risico kan verminderen als de aandelenkoers daalt.

Een andere strategie is de Protective Put, waarbij een belegger een Put-optie koopt om zijn portefeuille te beschermen tegen verliezen. Als de prijs van de onderliggende waarde daalt, kan de belegger de Put-optie uitoefenen en de onderliggende waarde verkopen tegen een hogere prijs om verliezen te compenseren.

Daarnaast moet u zich bewust zijn dat afhankelijk van de optie en positionering, dit tot verschillende acties op uw portefeuille kan leiden.

• Bij een in-the-money long calloptie wordt de onderliggende waarde tegen de uitoefenprijs gekocht en in uw portefeuille geboekt. Als de optie echter "out of the money" is, verliest u de optiepremie die u aanvankelijk betaalde.
• Bij een in-the-money long putoptie wordt de onderliggende waarde tegen de uitoefenprijs verkocht en uit uw portefeuille geboekt. In het geval dat u de aandelenpositie niet bezit, creëert dit een short positie! Als de optie echter "out of the money" is, verliest u de optiepremie die u aanvankelijk betaalde.
• Met een in-the-money short calloptie wordt de onderliggende waarde uit uw portefeuille verwijderd. In het geval dat u de aandelenpositie niet bezit, creëert dit een short positie! Als de optie echter "out of the money" is, behoudt u de oorspronkelijke optiepremie en vervalt de optie waardeloos.
• Bij een in-the-money short putoptie wordt de onderliggende waarde in uw portefeuille geboekt en moet u de aankoopprijs betalen. Als de optie echter "out of the money" is, behoudt u de aanvankelijk geïnde optiepremie en vervalt de optie waardeloos.

Opties hebben verschillende effecten op uw portefeuille op de expiratiedatum naargelang ze in-the-money of out-of-the-money zijn.

Deze pagina geeft u een kort overzicht van hoe aflopende optieposities worden behandeld.  
In principe gelden voor FXFlat/IB de volgende regels:
 

• Aandelenopties die in de lopende maand vervallen en $ 0,01 of meer in-the-money zijn, worden automatisch door de makelaar of Options Clearing Corporation (OCC) uitgeoefend zonder dat daarvoor een uitdrukkelijke opdracht van de makelaar nodig is.

• Indexopties die in de lopende maand vervallen en 0,01 USD of meer in-the-money zijn, zullen automatisch door de makelaar of OCC worden uitgeoefend zonder dat daarvoor een uitdrukkelijke instructie van de makelaar nodig is.

Indien u als FXFlat klant "tegengestelde intenties" heeft, dient u dit expliciet te vermelden in het TWS optie uitoefenvenster wanneer u:
 

• willen voorkomen dat een aandelen- of indexoptie wordt uitgeoefend die in-the-money is met USD 0,01 of meer.
• een aandelen- of indexoptie willen uitoefenen die minder dan USD 0,01 in-the-money is.
• Oefen een aandelen- of indexoptie uit die "out of the money" is.

Bovendien moet u zich ervan bewust zijn dat het kan leiden tot verschillende acties op uw portefeuille, afhankelijk van de optie en de positionering.
 

• Bij een in-the-money long calloptie wordt de onderliggende waarde tegen de uitoefenprijs gekocht en in uw portefeuille geboekt. Als de optie echter "out of the money" is, verliest u de optiepremie die u aanvankelijk betaalde.
• Bij een in-the-money long putoptie wordt de onderliggende waarde tegen de uitoefenprijs verkocht en uit uw portefeuille geboekt. In het geval dat u de aandelenpositie niet bezit, creëert dit een short positie! Als de optie echter "out of the money" is, verliest u de optiepremie die u aanvankelijk betaalde.
• Met een in-the-money short calloptie wordt de onderliggende waarde uit uw portefeuille verwijderd. In het geval dat u de aandelenpositie niet bezit, creëert dit een short positie! Als de optie echter "out of the money" is, behoudt u de oorspronkelijke optiepremie en vervalt de optie waardeloos.
• Bij een in-the-money short putoptie wordt de onderliggende waarde in uw portefeuille geboekt en moet u de aankoopprijs betalen. Als de optie echter "out of the money" is, behoudt u de aanvankelijk geïnde optiepremie en vervalt de optie waardeloos.

U kunt natuurlijk op elk moment vóór de vervaldatum reageren en uw optieposities beheren.