Short-selling

Avec un compte Trader Workstation (TWS), vous pouvez non seulement profiter de la hausse des cours des actions, mais aussi réaliser des bénéfices lorsque les cours baissent. Le compte TWS est spécialisé dans la vente à découvert de titres et vous permet d'effectuer des ventes à découvert de manière simple et pratique avec nos plateformes de trading. Vous obtenez une présentation claire de toutes les informations, par exemple si une action peut être vendue à découvert (shortable) ou quel est le montant des frais de prêt. Il suffit de quelques clics pour exécuter la vente à découvert.

Le short convient parfaitement aux vendeurs à découvert (short-sellers) pour spéculer sur une évolution négative du marché ou pour couvrir leur position longue. La vente à découvert sur le compte TWS est couverte et possible sur les bourses d'Allemagne, des États-Unis ou du Royaume-Uni.

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Anatomie d'une vente à découvert

La vente à découvert est une stratégie qui vise à tirer profit de la baisse du prix d'un titre. Cependant, la vente à découvert peut également être utilisée pour couvrir le risque de baisse d'une position longue.

Les vendeurs à découvert empruntent un titre (vente à découvert couverte) puis le vendent sur le marché libre avec l'intention de le racheter plus tard à un prix inférieur pour réaliser un bénéfice.

Nous souhaitons expliquer le processus plus en détail à l'aide d'un exemple. Cet exemple ne doit pas être compris comme un conseil en investissement ou une recommandation de trading.

Le processus d'une vente à découvert

  1. Un vendeur à découvert identifie un titre dont il pense que le prix va baisser et qu'il veut donc vendre à découvert. Il ouvre un compte sur marge TWS par lequel il peut emprunter des titres qu'il souhaite restituer dans le futur. En contrepartie de ces actions empruntées, le vendeur à découvert doit déposer des garanties ou des actifs pour se protéger contre une forte hausse du prix du titre emprunté et effectue généralement des paiements d'intérêts sur la valeur du titre emprunté.
  2. Le vendeur à découvert emprunte 10 actions à un autre investisseur ou à FXFlat/Interactive Brokers. Le prêteur des actions peut les récupérer avec un préavis limité.
  3. Le vendeur à découvert vend ensuite ces 10 actions pour 1.000 $ (100 $ par action).
  4. Le prix total des 10 actions tombe à 800 $ (80 $ par action).
  5. Le vendeur à découvert achète 10 actions pour 800 $ (80 $ par action).
  6. Le vendeur à découvert rend ensuite les 10 actions empruntées à FXFlat/Interactive Brokers et réalise un bénéfice total de 200 $.

Anatomie d'un Short Squeeze

Une vente à découvert se produit lorsque le prix d'un titre qui a été vendu à découvert augmente considérablement, obligeant le vendeur à découvert à racheter le titre ou à couvrir sa position pour limiter ses pertes. L'augmentation de la couverture à découvert peut entraîner une nouvelle hausse du prix du titre, car les investisseurs sont contraints de l'acheter.

Un short squeeze peut être déclenché par une forte hausse du prix du titre ou une réduction de la liquidité sur le marché de l'emprunt du titre, ce qui amène le courtier à rappeler les actions empruntées.

Nous souhaitons expliquer le processus plus en détail à l'aide d'un exemple. Cet exemple ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement ou une recommandation de trading.

Le processus d'un short squeeze

  1. Un vendeur à découvert emprunte 10 actions à un autre investisseur ou à FXFlat/Interactive Brokers.
  2. Le vendeur à découvert vend ensuite ces 10 actions pour 1.000 $ (100 $ par action).
  3. Le prix total des 10 actions augmente fortement, doublant à 2.000 $ (200 $ par action).
  4. Pour éviter des pertes supplémentaires ou en raison des exigences de FXFlat/Interactive Brokers, par exemple une demande de garantie supplémentaire, que le vendeur à découvert ne peut ou ne veut pas satisfaire, le vendeur à découvert achète 10 actions pour 2.000 $ (200 $ par action).
  5. Le vendeur à découvert rend les 10 actions empruntées à FXFlat/Interactive Brokers et subit une perte totale de 1.000 $.

Avantages et inconvénients d'une vente à découvert

Dans ce qui suit, nous avons compilé les avantages et les inconvénients d'une vente à découvert. La vente à découvert comporte également des opportunités et des risques dont tout vendeur à découvert doit être conscient.

Avantages

  1. Un grand avantage d'un vendeur à découvert est certainement la flexibilité de participer aux deux directions de la tendance des prix, c'est-à-dire de profiter également de la baisse des prix sur les marchés
  2. De nombreux traders qui mettent à disposition leurs actions dans le portefeuille pour le prêt ou la vente à découvert chez FXFlat/Interactive Brokers utilisent l'opportunité de construire un flux de revenus supplémentaires, car des intérêts sont facturés pour le prêt
  3. De nombreux traders qui mettent leurs actions dans le portefeuille à disposition pour le prêt ou la vente à découvert chez FXFlat/Interactive Brokers profitent de l'occasion pour se constituer un flux de revenus supplémentaire, car les intérêts s'accumulent pour le prêt
  4. La vente à découvert peut également être utilisée pour couvrir le risque de baisse d'une position longue

Inconvénients

  1. En tant que vendeur à découvert, vous devez toujours être conscient du risque élevé de la vente à découvert. Étant donné que le prix des actions peut théoriquement augmenter indéfiniment, les pertes liées à la vente à découvert sont aussi théoriquement illimitées. Bien sûr, à un certain moment, le système de marge intervient si la garantie déposée n'est plus suffisante. Dans le cas des produits à effet de levier, le risque de perte est proportionnellement plus élevé en raison de l'effet de levier
  2. Lors de la vente à découvert, des coûts sont encourus, dont le montant peut varier considérablement en fonction du titre. Pour les actions empruntées, le vendeur à découvert effectue généralement des paiements d'intérêts sur la valeur du titre emprunté. Les frais de prêt sont fixés par Interactive Brokers et peuvent être consultés à tout moment dans les plateformes de trading
  3. Si un dividende s'accumule pour les actions pendant la période de la vente à découvert, le vendeur à découvert est obligé d'effectuer un paiement compensatoire au prêteur de l'action
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